Bài giảng Quản trị tài chính doanh nghiệp - Chương 1: Quản trị tài sản ngắn hạn - Bùi Ngọc Mai Phương

 Ngọc Mai Phương 11/18/19
15
57
Chỉ tiêu Hiện tại Dự kiến
1 Doanh thu
2 Lợi nhuận
3 Khoản phải thu bq
4 Vốn đầu tư khoản phải thu
5
Chi phí vốn đầu tư khoản
phải thu
6
Tổn thất nợ khó đòi
- Doanh thu gốc
- Doanh thu tăng thêm
7 Chi phí đòi nợ
8 Chi phí đầu tư vào TSLĐ 
9 Tổng chi phí (5+6+7+8)
10
Lợi nhuận - Chi phí
= (2) – (9)
57
1.2.3.3. Chính sách và quy trình thu nợ
Là những cách thức mà DN sử dụng để xử lý những khoản nợ
đã quá hạn thanh toán.
Việc xử lý các khoản nợ quá hạn cũng phải được cân nhắc
giữa lợi ích và chi phí.
à Giám sát nợ phải thu
1.2. Quản trị khoản phải thu
58
58
1.2.3.3. Chính sách và quy trình thu nợ
Để rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng, nhà quản trị phải theo
dõi và giám sát chặt chẽ các khoản nợ phải thu
Phương pháp cơ bản được sử dụng để phân tích và đánh giá
thực trạng của nợ là:
- Thời gian thu tiền bán chịu bình quân.
- Phân tích tuổi nợ
1.2. Quản trị khoản phải thu
59
59
1.2.3.3. Chính sách và quy trình thu nợ
a. Thời gian thu tiền bán chịu bình quân (Kỳ thu tiền bình quân)
Cho biết thời gian trung bình để thu hồi một khoản bán chịu là bao nhiêu
ngày.
Kỳ thu tiền bình quân = Khoản phải thu bqDoanh thu bán chịu bq 1 ngày =
N
Vòng quay khoản phải thu
Khoản phải thu bq = Doanh thu bán chịu bq 1 ngày x NVòng quay khoản phải thu
= Doanh thu bán chịuVòng quay khoản phải thu
1.2. Quản trị khoản phải thu
60
60
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
16
1.2.3.3. Chính sách và quy trình thu nợ
a. Thời gian thu tiền bán chịu bình quân (Kỳ thu tiền bình quân)
Ví dụ: Công ty ABC trong quý 1 năm 2018 như sau:
Biết nợ phải thu đầu kỳ là 130 tr
1.2. Quản trị khoản phải thu
61
Tháng DT bán chịu
Khoản phải thu đến ngày 31/3
% Số tiền
1 300 10% 30
2 350 40% 140
3 480 50% 240
1.130 410
61
1.2.3.3. Chính sách và quy trình thu nợ
b. Phân tích tuổi nợ
Khoản phải thu KH tại thời điểm cuối kỳ được phân thành từng nhóm tuổi và
tính tỷ trọng của từng nhóm trong tổng khoản phải thu cuối kỳ.
Nợ đã quá hạn thanh toán chiếm ..do vậy có thể kết luận chất
lượng khoản phải thu không tốt.
1.2. Quản trị khoản phải thu
62
Tuổi nợ Số tiền Tỷ trọng
Từ 0 đến 30 ngày
Từ 31 đến 60 ngày
Từ 61 đến 90 ngày
62
1.3.1. Khái niệm
Hàng tồn kho gồm:
- Tồn kho nguyên vật liệu
- Sản phẩm dở dang
- Tồn kho thành phẩm
Phân loại:
- Theo giai đoạn của quá trình sản xuất
- Theo giá trị: chia mức độ quản lý theo tổng giá trị của từng loại
hàng tồn kho
1.3. Quản trị hàng tồn kho
63
63
1.3.2. Động cơ dự trữ hàng tồn kho
- Hoạt động
- Dự trữ
- Đầu cơ
1.3. Quản trị hàng tồn kho
64
64
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
17
1.3.3. Mục đích của dự trữ hàng tồn kho
- Để hoạt động kinh doanh của DN tiến hành bình thường và
hiệu quả
- Giúp DN chủ động trong sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, đảm
bảo cung cấp kịp thời sản phẩm ra thị trường.
- Giảm chi phí mua hàng, chi phí vận chuyển giảm giá thành
vật tư.
Tồn kho là cần thiết, tuy vậy việc duy trì tồn kho làm phát sinh
nhiều khoản chi phí như: chi phí bảo quản, bảo hiểm và chi phí
tài chính
1.3. Quản trị hàng tồn kho
65
65
1.3.4. Tác động hàng tồn kho
Tích cực: giúp DN chủ động hơn trong sản xuất và tiêu thụ sản
phẩm
Tiêu cực: làm phát sinh các chi phí liên quan đến hàng tồn kho:
- Chi phí giao dịch
- Chi phí kho bãi, bảo quản
à Quản trị hàng tồn kho xem xét sự đánh đổi giữa lợi ích và
chi phí
1.3. Quản trị hàng tồn kho
66
66
1.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho
- Chi phí giao dịch: là các khoản chi phí phát sinh trong quá
trình mua hàng như: chi phí giao dịch, chi phí vận chuyển và
bốc dỡ hàng hóa, chi phí kiểm nhận và làm thủ tục nhập kho,
chi phí thanh toán.
Giả đinh: chi phí giao dịch cố định cho mỗi lần đặt hàng.
1.3. Quản trị hàng tồn kho
67
67
1.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho
- Chi phí giao dịch
O: Chi phí một lần đặt hàng
S: Tổng lượng vật tư, hàng hóa sử dụng trong kỳ
Q: Số lượng hàng đặt mỗi lần
1.3. Quản trị hàng tồn kho
68
=
Chi phí đặt hàng
trong kỳ
Số lần đặt
hàng trong kỳ
=
Chi phí một lần
đặt hàng
x
68
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
18
1.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho
- Chi phí lưu kho: là những chi phí phát sinh trong quá trình
tồn trữ vật tư, hàng hóa như: chi phí bảo quản, bảo hiểm, tiền
thuê kho, hao hụt, mất mát, sự mất giá do hàng hóa bị lỗi thời,
khấu hao kho hàng, các chi phí tài chính như: chi phí của các
nguồn vốn tài trợ cho hàng tồn kho và thuế tài sản.
Mức chi phí lưu kho cho mỗi đơn vị hàng hóa là cố định
1.3. Quản trị hàng tồn kho
69
69
1.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho
- Chi phí lưu kho
Nếu số lượng hàng đặt mỗi lần là Q, thì lượng tồn kho bình quân sẽ là Q/2.
1.3. Quản trị hàng tồn kho
70Biến động tồn kho theo thời gian
Số lượng tồn kho
Thời gian
Q/2
Q
70
1.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho
- Chi phí lưu kho
S: Tổng lượng vật tư, hàng hóa sử dụng trong kỳ
Q/2: tồn kho bình quân trong kỳ
C: Chi phí lưu kho một đơn vị hàng hóa
O: Chi phí một lần đặt hàng
1.3. Quản trị hàng tồn kho
71
Tổng chi phí lưu
kho trong kỳ
Tồn kho bình
quân trong kỳ
=
Chi phí lưu kho
đơn vị
x
71
1.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho
- Q càng lớn à Tổng chi phí đặt hàng càng  nhưng tổng chi phí lưu kho
càng 
- Q càng nhỏ à Tổng chi phí đặt hàng càng  nhưng tổng chi phí lưu kho
càng 
1.3. Quản trị hàng tồn kho
72
Tổng chi phí tồn
kho trong kỳ
Tổng chi phí lưu
kho trong kỳ
=
Tổng chi phí
đặt hàng
+
72
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
19
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (Economic Order Quantity - EOQ)
1.3. Quản trị hàng tồn kho
73
Chi phí
Số lượng đặt hàng
Tổng chi phí đặt
hàng
Tổng chi phí
lưu kho
Tổng chi phí
tồn kho
Q*
73
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
Mục đích: để xác định lượng hàng tồn kho phù hợp với điều
kiện sản xuất kinh doanh của từng DN, với tổng chi phí tồn
kho thấp nhất.
Mô hình giúp xác định lượng đặt hàng tối ưu cho một loại
hàng hóa, dựa trên: mức sử dụng dự kiến (Q), chi phí đặt
hàng (O), và chi phí lưu kho (C).
1.3. Quản trị hàng tồn kho
74
74
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
Giả định:
- Lượng vật tư, hàng hóa sử dụng mỗi ngày không thay đổi
- giá mua hàng hóa không phụ thuộc vào lượng mua mỗi lần
hay công ty không được hưởng chiết khấu thương mại
- Không có tồn kho dự trữ bảo hiểm.
1.3. Quản trị hàng tồn kho
75
75
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
vNội dung
Để số dư tồn kho đạt mức tối ưu (Q*) thì tổng chi phí tồn kho
nhỏ nhất
Q∗ = 2.O.SC
1.3. Quản trị hàng tồn kho
76
76
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
20
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
Ví dụ: Tồn kho vật liệu A cần sử dụng là 40.500 đơn vị. Chi phí
cho mỗi lần đặt hàng là 1 triệu đồng, chi phí lưu kho một đơn vị
vật liệu A trong một năm là 0,4 triệu đồng. Xác định:
1.3. Quản trị hàng tồn kho
77
77
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
a.Tổng chi phí lưu kho với lượng đặt hàng mỗi lần là 270 đơn vị.
b. Lượng đặt hàng tối ưu của vật tư A
1.3. Quản trị hàng tồn kho
78
78
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
vKhi có chiết khấu thương mại
P: Giá mua một đơn vị vật tư
i: Tỷ lệ chiết khấu thương mại
P x (1-i) : Giá mua một đơn vị đã trừ chiết khấu
1.3. Quản trị hàng tồn kho
79
Tổng chi phí
Tổng chi phí lưu
kho trong kỳ
=
Tổng chi phí đặt
hàng +
Tổng giá mua
vật tư
+
79
Ví dụ: Với giá mua mỗi đơn vị là 0,1 trđ, và áp dụng chiết khấu
thương mại như sau:
1.3. Quản trị hàng tồn kho
80
Lượng mua Tỷ lệ chiết khấu(i)
Giá mua đã chiết khấu
p.(1-i)
0 - 99 đơn vị 0% 0,1000
100 - 199 0,25% 0,0998
200-299 0,50% 0,0995
200-399 0,75% 0,0993
400-499 1,00% 0,0990
500-599 1,25% 0,0988
600-699 1,50% 0,0985
700-799 1,75% 0,0983
800 trở lên 2,0000% 0,0980
80
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
21
81
Lượng đặt hàng
tốt nhất của từng
khoảng
Tổng chi phí
tồn kho
Giá mua một
đơn vị đã
chiết khấu
Tổng giá mua
vật tư Tổng chi phí
(S/Q).O)+(Q/2).C P.(1-i) S.P.(1-i)
99 0,1000
199 0,0998
299 0,0995
399 0,0993
450 0,0990
500 0,0988
600 0,0985
700 0,0983
800 0,0980
Lượng đặt hàng tối ưu khi có chiết khấu thương mại
Đơn vị : triệu đồng
81
1.3.3. Mô hình lượng đặt hàng kinh tế (EOQ)
vKết luận
Mô hình EOQ đơn giản để xác định lượng đặt hang mỗi lần
Chỉ ra các yếu tố tác động đến mức tồn kho gồm: quy mô hoạt
động, chi phí cho một lần đặt hàng, chi phí lưu kho cho một đơn
vị hàng hoá.
1.3. Quản trị hàng tồn kho
82
82
1.3.4. Điểm đặt hàng (Order Point – OP)
1.3.4.1. Thời gian đặt hàng
Gọi T là khoảng cách giữa 2 lần đặt hàng với lượng hàng mỗi
lần đặt là Q.
N: thời gian hoạt động trong năm
Gỉa sử: Thời gian giao hàng không đáng kể
Không có lượng hàng dự trữ bảo hiểm
T = QS/N
1.3. Quản trị hàng tồn kho
83
83
1.3.4. Điểm đặt hàng (Order Point – OP)
1.3.4.1. Thời gian đặt hàng
- Xác định T* với Q* = 450 đơn vị
- Xác định T* khi có chiết khấu thương mại với Q*=600 đơn vị
1.3. Quản trị hàng tồn kho
84
84
ThS Bùi Ngọc Mai Phương 11/18/19
22
1.3.4. Điểm đặt hàng (Order Point – OP)
1.3.4.1. Thời gian đặt hàng
(T + thời gian giao hàng) = QS/N
1.3. Quản trị hàng tồn kho
85
85
1.3.4. Điểm đặt hàng (Order Point – OP)
1.3.4.2. Điểm đặt hàng
Khi nào phải đặt hàng cho lần sau?
1.3. Quản trị hàng tồn kho
86
Điểm đặt hàng =
Lượng vật tư sử
dụng bình quân
một ngày
Thời gian giao
hàng x
= Thời gian giao hàng x SN
86
1.3.4. Điểm đặt hàng (Order Point – OP)
1.3. Quản trị hàng tồn kho
87
Lượng tồn kho (đơn vị)
Thời gian
OP = 113
Q* = 500
0 105 154
Điểm đặt
hàng
Điểm nhận
hàng
87
1.3.4. Điểm đặt hàng (Order Point – OP)
1.3.4.2. Điểm đặt hàng
Xác định điểm đặt hàng khi có lượng vật tư dự trữ bảo hiểm
Lượng vật tư dự trữ bảo hiểm = thời gian dự trữ bảo hiểm x
lượng vật tư sử dụng bình quân một ngày
1.3. Quản trị hàng tồn kho
88
Điểm đặt
hàng =
Lượng vật tư sử
dụng bình quân
một ngày
Thời gian giao
hàng x
Lượng vật
tư dự trữ
bảo hiểm
+
88