Xây dựng báo cáo tài chính dự toán
XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN
Báo cáo tài chính dự đoán là các báo cáo thu nhập và bảng tổnd kết tài sản dự đoán
Đầu vào cần thiết để xây dựng dự toán là sử dụng các cách tiếp cận phổ biến bao gồm:
- Các báo cáo tài chính quá khứ
- Dự toán bán hàng cho năm đến
- Các giả thiết chủ yếu về các nhân tố
Xây dựng các báo cáo tài chính dự toán sẽ được minh họa bằng ví dụ sau.
28 trang | Chuyên mục: Các Công Cụ Tài Chính Phái Sinh | Chia sẻ: yen2110 | Lượt xem: 248 | Lượt tải: 0
Tóm tắt nội dung Xây dựng báo cáo tài chính dự toán, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút "TẢI VỀ" ở trên
1 XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN 2 Báo cáo tài chính dự đ oán là các báo cáo thu nhập và bảng tổnd kết tài sản dự đ oán Đầu vào cần thiết đ ể xây dựng dự toán là sử dụng các cách tiếp cận phổ biến bao gồm: - Các báo cáo tài chính quá khứ - Dự toán bán hàng cho n ă m đ ến - Các giả thiết chủ yếu về các nhân tố Xây dựng các báo cáo tài chính dự toán sẽ đư ợc minh họa bằng ví dụ sau. XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN 3 CÁC CÁCH TIẾP CẬN Kinh nghiệm Khả n ă ng T ươ ng quan Nhà quản trị tài chính tập trung vào 3 cách tiếp cận sau: 4 KINH NGHIỆM Các nhà quản trị có thời gian dài làm công việc kinh doanh th ư ờng có những cảm nhận mô hình doanh số, chi phí, nhu cầu khách hàng và các nhân tố khác Ví dụ: Các chủ bút làm việc lâu trong lĩnh vực xuất bản th ư ờng đ ọc các bản thảo và đ ánh giá về việc công ty họ có nên mua bản quyền xuất bản hay không 5 KHẢ NĂNG Quá khứ th ư ờng mách bảo cho chúng ta về một số đ iều trong t ươ ng lai. Các nhà quản trị có thể sử dụng các thông tin này đ ể ư ớc l ư ợng t ươ ng lai. Ví dụ: Trong quá khứ, ng ư ời quản trị thấy rằng họ bị mất 1% tồn kho kẹo đư a đ ến cửa hàng. Họ có thể sử dụng thông tin này đ ể ư ớc l ư ợng nh ư ngc mất mát trong t ươ nng lai và cũng đ ể kiểm soát tốt h ơ n 6 T ƯƠ NG QUAN T ươ ng quan là một cách dịch chuyển t ươ ng đ ối hai biến số có quan hệ với nhau. Ví dụ: nếu lãi suất t ă ng nhà kinh doanh bất đ ộng sản biết rằng giá nhà sẽ hạ ( Bởi vì chi phí tài trợ cao sẽ làm cho ng ư ời mua nhà khó kh ă n h ơ n đ ể thẩm đ ịnh các cầm cố. - Bán dù sẽ thuận lợi trong mùa m ư a. 7 QUÁ TRÌNH DỰ ĐOÁN DOANH SỐ Marketing ( ư ớc l ư ợng doanh số ) Quản trị cấp cao ( chính sách, chiến l ư ợc ) Sản xuất (n ă ng lực, kế hoạch) Bộ phận Tài chính Kế toán (các B.cáo Tchính, Khấu hao, Thuế) Dự đ oán Doanh số 8 T.gian Doanh số Dự đ oán doanh số trên c ơ sở t ă ng tr ư ởng doanh số quá khứ Biểu diễn doanh Số quá khứ 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 9 T.gian Doanh số Đ ư ờng khuynh h ư ớng Dự đ oán doanh sô út ươ ng lai trên c ơ sở t ă ng tr ư ởng doanh số quá khứ 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 10 T.gian Doanh số Mức t ă ng tr ư ởng Ư ớc l ư ợng doanh số 2 n ă m kế tiếp Dự đ oán doanh sô út ươ ng lai trên c ơ sở t ă ng tr ư ởng doanh số quá khứ 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 11 Dự đ oán doanh sô út ươ ng lai trên c ơ sở t ă ng tr ư ởng doanh số quá khứ Cũng có thể bao gồm cả các tác đ ộng của những sự kiện t ươ ng lai đ ến doanh số( Sphẩm mới, hay các đ iều kiện kinh tế) 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 Tgian Doanh Số Giới thiệu SP mới 12 Sẽ đ òi hỏi các nguồn lực t ă ng thêm - Tài sản l ư u đ ộng: Tồn kho, Khoản phải thu, ngân quĩ - Tài sản cố đ ịnh: Nhà x ư ởng, Thiết bị 1999 2002 TĂNG TR Ư ỞNG DOANH SỐ DẪN ĐẾN CHI PHÍ 13 DỰ TOÁN CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Dự toán các báo cáo tài chính t ươ ng lai trên c ơ sở các giả thiết chắc chắn về khuynh h ư ớng doanh số và mối liên hệ giữa doanh số và các biến tài chính khác nhau và giữa các biến của báo cáo tài chính với nhau. 14 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Ví du:û Tài liệu về sản phẩm của công ty M Doanh số sẽ t ă ng từ 5 triệu USD lên 8 triệu USD. Mức sản xuất ở mức tối đ a (24 h/ ngày). Cổ tức sẽ phân chia là 70% thu nhập ròng. Các khoản khác trong bảng cân đ ối kế toán t ă ng lên cùng tỷ lệ. 15 Báo cáo thu nhập Cty M Xác đ ịnh mức t ă ng doanh số 8 - 5 5 B ư ớc 1: = 60% Dsố 5.000$ 8.000$ CP HĐ 4.133$ EBIT 867 Tlãi 200 EBT 667 thuế (,40) 267 TN ròng 400 Hiện tại Dự kiến Chú ý: Doanh số dự kiến sẽ đư ợc xác đ ịnh sau đ ầu vào từ Nhiều đơ n vị và bộ phận trong doanh nghiệp LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 16 Tính thu nhập ròng dự kiến. CP HĐ mới = CPHĐ cũ x 1,6 = 6.613 B ư ớc 2: Chú ý : Ch ư a t ă ng chi phí tiền lãi vì công ty ch ư a quyết đ ịnh sẽ tài trợ bao nhiêu cho sự t ă ng tr ư ởng Báo cáo thu nhập Cty M Dsố 5.000$ 8.000$ CP HĐ 4.133 6.613 EBIT 867 1.387 Tlãi 200 200 EBT 667 1.187 thuế (,40) 267 475 TN ròng 400$ 712$ Hiện tại Dự kiến LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 17 Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Nguồn Tsản LĐ 2,5$ Phải trả 1,0$ Tsản CĐ ròng 3,0 Nợ tích luỹ 0,5 Tổng 5,5$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5 Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ B ư ớc 3: Dự toán t ă ng tài sản (% so với doanh số) LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 18 2,5(1+,60) = 4,0$ Nếu t ă ng 60% doanh số , cho rằng các tài sản duy trì theo tỷ lệ % cố đ ịnh với doanh số B ư ớc 3: Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ Tsản CĐ ròng 3,0 Nợ tích luỹ 0,5$ Tổng 5,5$ Nợ ngân hàng 0,0$ Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5$ Thu nhập giữ lại 1,5$ Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 19 Dự tiến t ă ng tài sản (% so với doanh số) B ư ớc 3: +3,30$ Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,54$ 4,0$ Phải trả 1,0$ Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5$ Tổng 5,5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0$ Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5$ Thu nhập giữ lại 1,5$ Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ 3,0$(1+,60) = 4,8$ LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 20 1,0$(1+,60) = 1,60$ Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ 1,60 Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5 Tổng 5,5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ Dự toán nguồn B ư ớc 4: LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 21 0,5$(1+,60) = 0,80$ Dự toán nguồn B ư ớc 4: Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ 1,60 Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5 0,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 22 Dự toán thu nhập giữ lại B ư ớc 5: Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ 1,60 Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5 0,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 1,7 Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ Thu nhập giữ lại =T.Nhập giữ lại cũ+T.nhập giữ lại t ă ng thêm =1,5 + [TNròng x (1-%trả cổ tức)] =1,5 + [,712 x (1-,7)] = 1,7 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 23 Giữ các khoản khác không đ ổi đ ể tìm nhu cầu vốn t ă ng thêm B ư ớc 6: Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ 1,60 Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5 0,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 1,7$ Tổng vốn chủ 2,0$ 2,2$ Tổng nguồn 5,5$ 6,6$ LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 24 Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ 1,60 Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5 0,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 1,7$ Tổng vốn chủ 2,0$ 2,2$ Tổng nguồn 5,5$ 6,6$ Nhu cầu vốn t ă ng thêm (AFN) = TS dự kiến Trừ nguồn dự kiến B ư ớc 7: AFN = 8,8$ – 6,6$ = 2,2 triệu USD Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 25 Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Phải trả 1,0$ 1,60 Tsản CĐ ròng 3,0 4,8 Nợ tích luỹ 0,5 0,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài hạn 2,0$ Cổ phiếu th ư ờng 0,5 Thu nhập giữ lại 1,5 1,7$ Tổng vốn chủ 2,0$ 2,2$ Tổng nguồn 5,5$ 8,8$ Nhu cầu vốn t ă ng thêm (AFN) = tài sản dự kiến - Nguồn dự kiến B ư ớc 7: AFN = 8,8$ – 6,6$ = 2,2 triệu USD Bảng cân đ ối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Htại Dự kiến 2,2 triệu USD t ă ng thêmsẽ dùng: vay ngắn hạn, vay dài hạn,hay cổ phiếu LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN 26 ĐÁNH GIÁ VỀ CÁC DỰ TOÁN TÀI CHÍNH Những hạn chế của các cách tiếp cận đơ n giản Những đ iểm yếu của các cách tiếp cận trong xây dựng dự toán báo cáo tài chính là do hai giả thiết: - Hiệu suất tài chính của công ty trong t ươ ng lai sẽ giống nh ư hiệu suất trong quá khứ. - Một số tài khoản đư ợc xác đ ịnh theo những giá trị kỳ vọng Vì những nguyên nhân này, tr ư ớc hết cần phải xây dựng một dự đ oán về toàn bộ nền kinh tế và đ iều chỉnh cho phù hợp với những vấn đ ề sự kiện. 27 TÓM TẮT DỰ TOÁN BÁO CÁO Xác đ ịnh t ă ng tr ư ởng doanh số. Tính thu nhập ròng dự kiến Tính nhu cầu tài sản đ ể đ ảm bảo cho mức doanh số mới. Dự kiến t ă ng các tài sản và nguồn phát sinh. Dự kiến thu nhập giữ lại. Xác đ ịnh chênh lệch giữa tài sản dự kiến và nguồn 28 PHẢN HỒI VỀ TÀI TRỢ Nếu cần nguồn tài trợ bên ngoài, nợ mới và vốn chủ mới có thể sẽ tác đ ộng đ ến dự kiến ban đ ầu về thu nhập giữ lại t ă ng thêm (do t ă ng tiền lãi, hay cổ tức trong báo cáo thu nhập). Trong tr ư ờng hợp này, dự toán sẽ đư ợc tính lại với các thông tin mới đ ể dự kiến nhu cầu tài trợ cuối cùng.
File đính kèm:
- xay_dung_bao_cao_tai_chinh_du_toan.ppt
